山东省纺织行业季度跟踪分析报告

摘         要
行业现状
    1-8月，国内规模以上纺织企业累计完成工业总产值19461.64亿元，同比增长22.99%，累计增速比上年同期回落0.07个百分点，但6-8月产值比2-5月环比增加12.21%。棉纺、服装、化纤产值分别比上年同期增长25.27%、23.00%和27.40%。分地区来看，中部地区生产增长突出，规模以上纺织企业累计实现工业总产值1813.49亿元，同比增长29.66%，高出东部地区4.52个百分点，比全国平均水平高出6 .67个百分点。

政策规划
1、有利因素：近期出台的相关政策例如纺织品输欧配额的取消以及先进纺织设备进口鼓励政策等都是本着促进纺织行业有序、健康发展的原则，通过不断优化产业结构，让市场来反应资源的价值，以制止资源浪费，实现集约型经济的稳定发展。国家是在综合考虑纺织企业的承受能力和成本转移能力的基础上推出这些政策，政策性成本对纺织企业盈利能力并不会产生太大影响。随着政策面的明朗，预期市场对纺织行业的估值压力将逐步释放。

2、制约因素：07年以来因国家政策性成本的增加导致纺织行业成本上升，盈利水平下降。同时出口退税率下调以及国际贸易环境的不确定因素，纺织行业的价格优势被削弱，纺织行业未来面临一定的风险。

产业链分析
    2007年9月上中旬棉区气候正常，棉花丰收在望，国内市场现货价格下跌。9月份国内标准级棉到厂均价13683元/吨，较上月下跌846元，跌幅5.8%。2007年1-9月，我国规模以上服装企业累计完成服装产量144.23亿件，全行业1-9月服装产量约380亿件，增幅为4%左右。作为纺织原料的棉花市场价格下跌，对于纺织行业来说，成本有所降低，利润空间有所提升；而服装产量的增长加大了对纺织产品的需求，纺织行业发展仍有空间。

竞争环境
近期，在我国对纺织品服装出口退税下调的情况下，印度出台了一系列鼓励出口措施，其中包括对国内纺织服装的出口退税率提高3%的优惠政策，新的出口退税率是10%。虽然3%的调整幅度并不大，但印度的优势在于劳动力廉价、原料多样化、传统设计技术以及庞大的国内市场。印度纺织品出口退税政策的调整，将影响到中国国内相当部分中小型纺织品出口企业，其原因在于一方面这些企业的市场抗风险能力差，另一方面其出口产品也存在严重同质化倾向，面临市场竞争尤为激烈。
 
正文目录
第一章 纺织行业现状分析 13
第一节 我国纺织行业发展现状 13
一、纺织行业投资情况 13
二、纺织行业生产情况 13
三、纺织行业销售情况 14
（一）纺织零售情况 14
（二）纺织面料销售情况 14
四、纺织进出口情况 15
（一）纺织行业进出口情况 15
（二）进出口发展趋势 15
五、纺织行业地理分布情况 17
（一）绍兴 17
（二）虎门 17
（三）盛泽 18
（四）沙溪 18
（五）余杭 18
（六）濮院 18
（七）常熟 19
第二节 国际纺织现状分析 19
一、国际纺织行业发展状况 19
二、国际纺织机械发展现状 19
三、各国纺织现状分析 21
（一）印度 21
（二）巴基斯坦 21
（三）泰国 21
第三节 山东纺织行业现状分析 22
一、山东纺织发展现状 22
（一）山东纺织运行总体情况 22
（二）山东纺织行业盈利情况 23
二、山东纺织进出口情况分析 23
（一）进出口情况 23
（二）进出口因素分析 24
三、山东纺织行业地理分布情况 25
四、山东纺织行业客户定位 26
（一）大型 26
（二）中型 27
（三）小型 29
第二章 山东纺织行业运行环境分析 32
第一节 纺织行业运行经济环境 32
一、山东经济运行分析 32
（一）工业生产平稳增长 32
（二）投资结构渐趋优化 33
（三）消费品市场持续繁荣 33
（四）对外贸易保持较快增长 33
（五）经济运行质量不断提高 34
（六）金融运行较为平稳 34
（七）节能减排取得积极成效 35
（八）居民消费价格结构性上涨 35
二、山东企业景气度分析 35
（一）企业景气指数继续高位运行 36
（二）企业生产经营继续向好 37
（三）值得关注的问题 38
第二节 纺织行业运行政策环境分析 40
一、有利因素 40
（一）先进技术装备进口鼓励政策 40
（二）纺织品出口配额限制将取消 40
二、制约因素 41
（一）出口退税率下调及相关政策 41
（二）纺织品入欧新监管政策出台 41
（三）国际贸易环境因素 42
第三章 纺织行业子行业及行业产业链分析 43
第一节 纺织子行业情况 43
一、纺织子行业概况 43
二、子行业细分情况 43
（一）化纤行业 43
（二）印染行业 44
（三）纺织机械 47
第二节 纺织行业产业链分析 50
一、纺织行业上游产业分析 50
（一）棉花市场概况 50
（二）发展趋势 51
（三）信贷政策 51
（三）对纺织行业的影响分析 52
二、纺织行业下游产业分析 52
（一）服装行业 52
（二）发展趋势 55
（三）对纺织行业的影响分析 56
第四章 山东省纺织行业运营分析 57
第一节 纺织行业整体情况分析 57
第二节 山东省纺织行业盈利能力分析 61
一、纺织行业平均盈利能力分析 61
二、山东省纺织行业盈利能力分析 62
第三节 山东省纺织行业营运能力分析 63
一、纺织行业平均营运能力分析 63
二、山东省纺织行业营运能力分析 64
第四节 山东省纺织行业偿债能力分析 65
一、纺织行业平均偿债能力分析 65
二、山东省纺织行业偿债能力分析 66
第五节 山东省纺织行业运营能力与先进地区对比分析 67
第六节 山东省纺织行业不同规模企业分析 75
一、山东省纺织行业不同规模企业人均指标分析 75
二、山东省纺织行业不同规模企业盈利能力分析 76
三、山东省纺织行业不同规模企业营运能力分析 77
四、山东省纺织行业不同规模企业偿债能力分析 79
第五章 山东纺织行业投资机会及风险分析 80
第一节 投资机会分析 80
一、行业分化存在投资机会 80
（一）纺织服装行业发展态势超越预期 80
（二）行业呈现良好发展态势 82
二、西部地区投资机会分析 83
（一）资源丰富 83
（二）政策扶持 84
（三）人力资源丰富 84
（四）纺织品需求上涨 84
第二节 投资风险分析 85
一、纺织机械进口贸易摩擦风险 85
（一）纺织机械进口增加 85
（二）进口激增因素分析 85
（三）投资风险分析 86
二、棉纺织行业风险 86
（一）政策风险 87
（二）行业风险 87
（三）市场风险 87
（四）原材料供需风险 88
（五）投资风险分析 88
第三节 风险评级 89
一、风险汇总表 89
二、中金亿风险评级 89
第六章 纺织行业发展趋势及前景预测 91
第一节 纺织行业发展趋势分析 91
一、纺织服装业投资转移 91
二、纺织业转移趋势分析 91
第二节 纺织行业发展前景预测 92
一、中国纺织品服装出口前景预测 92
（一）纺织品服装出口预测 92
（二）纺织品出口阻力分析 93
二、纺织业发展前景分析 94
（一）纺织业平稳发展 94
（二）纺织业增长趋势预测 95
 
表格目录
表格 1：2007年1-8月全国纺织行业分地区投资情况 13
表格 2：山东纺织行业大型企业重点客户 26
表格 3：山东纺织行业中型企业重点客户 27
表格 4：山东纺织行业小型企业重点客户 29
表格 5：山东省2007年三季度企业景气指数 39
表格 6：2007年1-9月化学纤维产、销、存情况 43
表格 7：2007年1-8月纺织设备出口情况 47
表格 8：2007年1-8月我国纺织设备六大类产品出口情况 48
表格 9：我国纺织设备近两年亚洲主要出口市场情况 49
表格 10：1-8月我国主要省市纺织设备出口情况 50
表格 11：2007年1-8月纺织行业整体效益 57
表格 12：2007年1-8月纺织行业中的企业情况分析 58
表格 13：2007年1-8月纺织行业盈利能力数据统计表格 61
表格 14：2007年1-8月山东省纺织行业盈利能力数据统计表格 62
表格 15：2007年1-8月纺织行业营运能力数据统计表格 63
表格 16：2007年1-8月山东省纺织行业营运能力数据统计表格 64
表格 17：2007年1-8月纺织行业偿债能力数据统计表格 65
表格 18：2007年1-8月山东省纺织行业偿债能力数据统计表格 66
表格 19：2007年1-8月山东省纺织行业规模与全行业、先进地区平均水平对比表 67
表格 20：2007年1-8月山东省纺织行业人均创利指标与全行业、先进地区平均水平对比表 69
表格 21：2007年1-8月山东省纺织行业经营规模与上年同期增长对比表 70
表格 22：2007年1-8月山东省纺织行业经营规模不同报告期对比表 71
表格 23：2007年1-8月山东省纺织行业盈利指标与全行业、先进地区平均水平对比表 72
表格 24：2007年1-8月山东省纺织行业运营指标与全行业、先进地区平均水平对比表 73
表格 25：2007年1-8月山东省纺织行业偿债指标与全行业、先进地区平均水平对比表 74
表格 26：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业人均指标对比表 75
表格 27：2007年1-8月东省纺织行业不同规模企业盈利能力指标 76
表格 28：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业营运能力指标 77
表格 29：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业偿债能力指标 79
表格 30 纺织行业风险汇总表 89
表格 31：纺织行业风险评级分析表 90
表格 32：中金亿行业评级标准及说明分析表 90
 
图标目录
图表 1：2007年3季度山东企业景气指数与企业家信心指数变化情况 35
图表 2：2007年1-9月份化学纤维制造业产、销、存情况图 44
图表 3：2007年1-8月纺织行业整体效益同比对比图 57
图表 4：2007年1-8月纺织行业企业数量前十强省市 59
图表 5：2007年1-8月纺织行业亏损企业数前十名地区 59
图表 6：2007年1-8月纺织行业亏损额前十名地区亏损情况对比图 60
图表 7：2007年1-8月纺织行业亏损额增幅前十名地区对比图 60
图表 8：2007年1-8月纺织行业亏损额降幅前十名地区对比图 61
图表 9：2007年1-8月纺织行业盈利能力同比对比图 62
图表 10：2007年1-8月山东省纺织行业盈利能力同比对比图 63
图表 11：2007年1-8月纺织行业营运能力同比对比图 64
图表 12：2007年1-8月山东省纺织行业营运能力同比对比图 65
图表 13：2007年1-8月纺织行业偿债能力同比对比图 66
图表 14：2007年1-8月山东省纺织行业偿债能力同比对比图 67
图表 15：2007年1-8月山东省纺织行业企业数量及亏损企业数与先进地区对比图 68
图表 16：2007年1-8月山东省纺织行业销售收入及利润与先进地区对比图 68
图表 17：2007年1-8月山东省纺织行业人均创利指标与先进地区对比图 69
图表 18：2007年1-8月山东省纺织行业与先进地区经营规模同比增长情况对比图 70
图表 19：2007年1-8月山东省纺织行业不同报告期企业数及亏损数对比图 71
图表 20：2007年山东省1-8月纺织行业不同报告期销售情况对比图 72
图表 21：2007年1-8月山东省纺织行业盈利能力指标与先进地区对比图 73
图表 22：2007年1-8月山东省纺织行业营运能力与先进地区对比图 74
图表 23：2007年1-8月山东省纺织行业偿债能力与先进地区对比图 75
图表 24：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业人均指标对比图 76
图表 25：2007年1-8月织行业不同规模企业盈利能力指标对比图 77
图表 26：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业营运能力指标对比图 78
图表 27：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业存货周转率对比图 78
图表 28：2007年1-8月山东省纺织行业不同规模企业偿债能力指标对比图 79