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简介：对于光伏发电,一直以来,我们对于多晶硅的判断始终是盈利周期的高点不适合给予高估值,下游电池片的成长性不容怀疑,能够控制上游原材料或者掌握新技术的企业将在未来的竞争中胜出。
􀁺 根据《核电中长期发展规划（2005－2020 年）》，到2020 年，核电装机容量将达到4000 万千瓦， 按每千瓦10000 万元计算，到2020 年，核电建设总投资将达到3000 亿元左右，其中设备投资约1500 亿元，如果设备国产化率提高到60%以上，那么我国核电设备制造企业将面临千亿元的大市场。目前，核电主设备制造以国内三大发电设备制造企业为主。
􀁺 在电力供需逐步平衡后,电源投资电网投资的比重在逐步优化,目前已经由先前的6:4 发展到目前的5.5:4.5,当然我们的目标是4:6,因此未来电网投资的力度依然需要加强。高压主干电网、城乡电网改造、特高压电网建设将是本轮电网建设的重点,相关行业的公司必将受益。
􀁺 通过以上分析，很容易得出我们的投资结论，我们的投资标的将集中在行业景气提升以及在未来的行业竞争中有可能胜出的上市公司。

[本文发表于]2008年9月8日