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简介：从2季报来看，2008年2季度，基金公司增持了造纸包装行业上市公司的股票。根据证监会行业的分类看，基金持有造纸印刷行业的总市值占基金持股总市值的比例为0.99%（造纸印刷行业流通市值占A股上市公司总流通市值比重为0.66%），行业被超配。截至2季度末，基金公司重仓持有的造纸包装股市值合计达到33.95亿元，与2008年1季度末相比，减少了31%，持股总数量比2008年1季度末增加了3214.05万股（已扣除因转增送股产生的161.78万股），占流通股的比例达到17.13%，增加5.98个百分点。持股量的增加，我们分析认为主要原因有：（1）自07年下半年开始各纸种开始涨价，08年纸价继续大幅上涨，预计未来部分纸种仍有可能涨价；（2）受节能减排淘汰落后产能，下游产业拉动，以及08年奥运会多因素影响，多纸品市场回暖，供不应求；（3）新的产业政策对行业未来发展进行布局规划，行业重新整合，回复景气周期；（4）人民币升值有利于企业降低进口原料涨价造成的负面影响，降低进口设备的成本，使造纸行业成为少数受益于人民币升值的行业；（5）主要公司年报、一季报业绩良好，未来发展稳定；（6）前期版块跌幅较大，股票价格降低，估值进入相对安全区域；（7）部分基金公司持有股票的公司转增送股。

[本文发表于]2008年7月