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简介：我们一直认为华新水泥未来的投资价值是非常明显的，其将与冀东水泥一起成为中国水泥行业未来成长速度最快的两只水泥龙头股。而成长模式上将与冀东体现一定的差异：华新更加注重内涵式增长，以及增长模式的创新；而冀东则依赖良好的投资环境，以及目前站在中材的平台上获得更快的外延式增长。
􀂄 盈利预测和估值。我们维持华新水泥的盈利预测和目标价位，2007～2009年摊薄前EPS 分别为0.908、1.408、2.335 元/股，目标价位45～48 元，买入建议。而且，由于华新水泥的核心区域湖北12 月份以来水泥价格迭创年内新高，今年业绩最后超预期的可能性还相当大，业绩超市场预期的行情亦值得期待。

[本文发表于08年1月，简体中文版]