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简介：
    中铁是中国和亚洲最大的多功能综合性建设集团按照年度工程承包总收入排名，本公司2006年为全球第三大建筑工程承包商。公司能够提供包括基建建设、勘查设计与咨询服务、工程设备和零部件制造以及房地产开发等“一站式”的全套建筑相关服务，拥有多元化的业务平台和收入来源。

    建筑业整体维持较高增长，处于高度景气运行通道分行业来看，铁路“十一五”规划拉开新一轮铁路大规模建设序幕，铁路建设市场迎来爆发性增长；公路建设在未来几年也将保持平稳增长，高速公路建设成为基建投资两点；中国城市轨道交通建设尚处于初步阶段，未来市场容量巨大。

    公司的竞争优势在于：强大的专业化技术能力、强大的研发实力以及丰富的运营经验和良好的政府关系。同时，我们认为未来可以引发公司增长的几个驱动因素包括工程总承包施工模式的推广、海务业务市场的开拓以及公司在资源整合和组织架构精简方面所作的努力。

    盈利预测与估值：我们预计公司2007-2009年的EPS分别为0.15元、0.24元和0.30元，参考可比对象给予公司2008年27-36倍的市盈率，计算的公司合理价格区间为6.48-8.64元。

[本文发表于2007年12月2日   简体中文版]