摘 要
一、在国民经济中地位逐渐增强
随着国民经济的持续快速增长，国内居民对纺织服装的需求日益增加，纺织行业在全国中地位不断提升。从下图看出，纺织业的工业总产值占GDP的比重不断上升，2004年和2005年约占6.5%左右，2006年上升到7.3%，2007年达到8.0%。
二、行业供需分析及预测
（一）行业稳定增长，内销比重加大
（二）未来内销市场仍以城镇为主，对中高档品消费增多
（三）需求结构变化
从子行业销售收入所占比重来看，棉、化纤纺织及印染精加工行业销售收入所占比重最大，在50%以上，而且收入占比呈现上升趋势。针织品、编织品及其制品制造的销售收入占比为17.16%，需求也有所提高。毛纺织、麻纺织以及丝绸纺织的销售收入占比均呈现出下降趋势。
2004-2007年11月纺织各子行业销售收入比重变化
名称 2004年 2005年 2006年 200711
171 棉、化纤纺织及印染精加工 49.66 52.28 53.9 54.49
172 毛纺织和染整精加工 10.09 8.17 7.66 7.33
173 麻纺织 1.19 2 1.36 1.23
174 丝绢纺织及精加工 12.73 9.49 8.08 7.66
175 纺织制成品制造 12.12 12.33 12.5 12.5
176 针织品、编织品及其制品制造 14.22 16.54 16.51 17.16
资料来源：国家统计局
（五）行业进口减少，出口增速放缓
2007年，在纺织原料进口价格提高、国内棉花丰收，以及纺织品服装出口增速减缓等影响下，我国纺织原料和纺织制品的进口总量减少，进口金额为253.76亿美元，同比减少1.2%。
三、行业效益分析及预测
（一）财务费用上升
（二）行业经济运行不断提升
纺织行业的销售毛利率，销售利润率和资产报酬率都在不断上升，这主要是由于行业发展日益成熟，规模扩大，运行效率提高，而且财务费用和管理费用不断降低，使得纺织行业2007年盈利能力得到了增强。
纺织行业的负债率比较高，为60.69%，在2007年央行连续六次加息的压力下，纺织行业的亏损面有所扩大，由2006年的14.49%扩大到2007年11月的15.68%。纺织行业的利息保障倍数略有提高，但总体来看，偿债能力较弱。
（三）行业平均生产率大幅度提高
纺织行业平均生产水平表现出快速增长的态势，这主要和纺织行业市场规模扩大、技术水平提高密切相关。随着规模扩大，生产技术水平提高，行业的规模效益凸现，单位生产成本降低，人均生产率提高。
四、子行业对比分析及预测
（一）规模指标比重变化
棉、化纤纺织及印染精加工是纺织行业的主要子行业，资产比重在50%以上，并且保持了上升的态势。毛纺织和染整精加工、丝绢纺织及精加工、纺织制成品制造和针织品、编织品及其制品制造资产占比均在10%以上，只有麻纺织在纺织行业中所占的比重较低，资产占比为2%左右。
（二）销售利润率分析
五、行业风险分析及提示
六、行业授信建议
报告目录
第一章 纺织行业市场供需分析及预测 1
第一节 行业在国民经济中的地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值所占GDP比重变化 1
三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2
第二节 行业供给分析及预测 4
一、供给总量及速率分析 4
二、供给结构变化分析 4
三、2008～2010年供给预测 6
第三节 行业需求分析及预测 9
一、需求总量及速率分析 9
二、需求结构变化分析 10
三、2008～2010年需求预测 12
第四节 行业进出口分析及预测 19
一、进口总体分析 19
二、进口特点分析 19
三、2008年进口预测 21
四、出口总体分析 22
五、出口特点分析 22
六、2008年出口预测 24
第五节 供需平衡及价格分析 29
一、供需平衡分析及预测 29
二、价格变化分析及预测 30
第二章 行业规模与效益分析及预测 33
第一节 行业规模分析及预测 33
一、资产规模变化分析 33
二、收入和利润变化分析 33
第二节 行业效益分析及预测 34
一、行业三费变化 34
二、行业效益分析 35
三、行业平均生产率大幅度提高 35
四、行业效益预测 36
第三章 行业竞争分析及预测 37
第一节 行业竞争特点分析及预测 37
一、行业发展阶段评价 37
二、行业垄断性分析 38
三、全球纺织产业结构和布局调整使得竞争愈来愈烈 38
第二节 行业资产重组分析及预测 40
第三节 行业技术水平发展分析及预测 42
第四章 子行业分析 43
第一节 子行业对比分析 43
一、子行业规模指标比重变化 43
二、子行业经济运行对比分析 44
第二节 棉、化纤纺织及印染精加工发展状况分析及预测 47
一、行业基本特征分析 47
二、棉、化纤纺织及印染精加工行业分析 47
三、行业进出口分析 52
四、行业发展趋势分析及预测 53
第三节 毛纺织和染整精加工发展状况分析及预测 54
一、行业基本特征 54
二、毛纺织行业分析 55
三、行业发展趋势分析及预测 57
第四节 麻纺织发展状况分析及预测 59
一、行业基本特征分析 59
二、麻纺织行业分析 60
三、行业发展趋势分析及预测 63
第五章 细分地区分析 66
第一节 行业区域分布总体分析及预测 66
一、行业区域分布特点分析及预测 66
二、行业规模指标区域分布分析及预测 67
三、行业效益指标区域分布分析及预测 67
第二节 江苏省纺织行业发展分析及预测 69
一、区域在行业中的规模及地位变化 69
二、区域行业经济运行状况分析 71
三、区域子行业对比分析 72
四、区域行业发展趋势预测 73
第三节 浙江省纺织行业发展分析及预测 76
一、区域在行业中的地位分析 76
二、区域行业经济运行状况分析 78
三、区域子行业对比分析 79
四、区域行业发展趋势预测 80
第四节 山东省纺织行业发展分析及预测 81
一、区域在行业中的地位及特征 81
二、区域行业经济运行状况分析 83
三、区域子行业对比分析 84
四、区域行业发展趋势预测 85
第六章 企业分析 87
第一节 行业企业特征分析 87
一、行业企业总体特征分析 87
二、规模特征分析 87
三、企业所有制特征分析 89
四、纺织企业的区域分布分析 91
第二节 纺织行业企业集中度分析 93
一、总体集中度分析 93
二、前20家企业经济运行分析 94
第三节 上市公司重点企业对比分析 98
一、总体排名分析 98
一、获利能力分析 99
二、营运能力分析 101
三、偿债能力分析 102
四、发展能力分析 104
第四节 江苏阳光集团分析 106
一、企业基本状况 106
二、企业行业地位分析 106
三、公司技术及研发水平 106
四、企业经营状况分析 109
五、公司发展规划及发展前景预测 110
六、2007年重大发展事项及启示 111
第五节 鲁泰纺织股份有限公司分析 112
一、企业基本状况 112
二、企业行业地位分析 113
三、公司技术及研发水平 113
四、企业经营状况分析 115
五、公司发展规划及发展前景预测 116
六、2007年重大发展事项及启示 117
第六节 维科精华集团股份有限公司分析 119
一、企业基本状况 119
二、企业行业地位分析 119
三、公司技术及研发水平 120
四、企业经营状况分析 122
五、公司发展规划及发展前景预测 123
六、2007年重大发展事项及启示 123
第七章 行业风险分析及提示 125
第一节 全球经济风险分析及提示 125
第二节 国内宏观经济风险及提示 126
一、宏观经济趋热风险 126
二、汇率风险 127
三、利率风险 128
第三节 上下游风险分析及提示 129
一、上游行业影响分析及风险提示 129
二、下游行业风险分析及提示 129
三、其他关联行业风险分析及提示 130
第四节 行业政策风险分析及提示 132
一、出口退税率再次下调风险 132
二、国际贸易壁垒增多 132
三、加工贸易限制政策 133
四、节能减排政策影响分析 134
五、《劳动合同法》实施 135
第五节 行业市场风险分析及提示 137
一、市场供需风险提示 137
二、市场竞争风险 137
三、替代风险 138
第六节 其他风险分析及提示 139
一、海运费“油涨船高” 企业成本增大 139
二、电力成本或加大 139
第八章 行业授信机会及建议 140
第一节 行业授信机会及建议 140
一、总体授信机会及授信建议 140
二、子行业授信机会及建议 141
三、区域授信机会及建议 141
四、企业授信机会及建议 142
第二节 产业链授信机会及建议 144
一、服装行业2008年的运行压力相对较小 144
二、辅料市场繁荣继续进行 144
附 表
表1 纺织行业分类及代码 1
表2 纺织行业子行业工业总产值比重变化 6
表3 2007纺织行业主要在建和拟建项目 6
表4 2004-2007年11月纺织各子行业销售收入比重变化 10
表5 2008年纺织服装五类消费热点 14
表6 2007年1-11月纺织行业主要产品产量与增速 29
表7 2004-2007年纺织行业效益变化 35
表8 2007年11月我国纺织行业集中度 38
表9 2007年11月我国纺织行业集中度变化情况 38
表10 2007年我国纺织行业主要企业资产重组事件 40
表11 棉、化纤纺织及印染精加工行业运行状况 51
表12 棉、化纤纺织及印染精加工企业2007年11月集中度 52
表13 棉、化纤纺织及印染精加工行业2007年11月前15家企业指标比重 52
表14 2007年1-11月我国主要棉纺织品出口情况 53
表15 毛纺织和染整精加工行业运行状况 56
表16 毛纺织和染整精加工企业2007年11月集中度 57
表17 毛纺织和染整精加工行业2007年11月前15家企业指标比重 57
表18 麻纺织行业运行状况 62
表19 麻纺织企业2007年11月集中度 62
表20 麻纺织工业2007年11月前15家企业指标比重 63
表21 纺织行业资产和收入地区分布 67
表22 纺织行业盈利状况分析 68
表23 纺织行业前四大区域亏损状况 68
表24 江苏省纺织行业企业类型状况 70
表25 江苏省纺织行业2007年11月前10家企业指标比重 70
表26 2003-2007年江苏省纺织品产量 71
表27 江苏省纺织行业运行状况 71
表28 江苏省纺织子行业规模对比 72
表29 江苏省纺织行业子行业盈利状况对比 73
表30 浙江省纺织行业企业类型状况 77
表31 浙江省纺织行业2007年11月企业指标比重 77
表32 2003-2007年浙江省纺织品产量 78
表33 浙江省纺织行业运行状况 78
表34 浙江省纺织子行业规模对比 79
表35 浙江省纺织行业子行业盈利状况对比 80
表36 山东省纺织行业企业类型状况 81
表37 山东省纺织行业2007年11月企业指标比重 82
表38 2003-2007年山东省主要纺织品产量 82
表39 山东省纺织行业运行状况 84
表40 山东省纺织子行业规模对比 85
表41 山东省纺织行业子行业盈利状况对比 85
表42 纺织行业不同规模企业的资产状况 88
表43 纺织行业不同规模企业亏损状况 89
表44 纺织行业不同规模企业发展及盈利状况 89
表45 纺织行业不同所有制企业的资产状况 90
表46 纺织行业不同所有制企业亏损状况 91
表47 纺织行业不同所有制企业发展及盈利状况 91
表48 纺织行业企业数量分布 92
表49 中西部省份纺织行业企业数量分布 92
表50 纺织企业2007年11月集中度 93
表51 纺织行业2007年11月前20家企业指标比重 93
表52 纺织行业2007年11月前20家企业获利能力 94
表53 纺织行业2007年11月前20家企业偿债能力 95
表54 纺织行业2007年11月前20家企业发展能力 96
表55 纺织行业2007年11月前20家企业营运能力 97
表56 上市公司分析指标及权重 98
表57 2007年第三季度纺织上市公司企业排序 98
表58 上市公司获利能力 100
表59 上市公司营运能力 101
表60 上市公司偿债能力 103
表61 上市公司发展能力 104
表62 2007年前三季度江苏阳光在行业中的地位 106
表63 阳光呢绒产品分类 108
表64 2007年上半年江苏阳光各主营业务营业额及营业利润 109
表65 江苏阳光运行状况 110
表66 鲁泰纺织股份有限公司的控股子公司 112
表67 2007年前三季度鲁泰纺织在行业中的地位 113
表68 2007年上半年鲁泰纺织各主营业务营业额及营业利润 115
表69 鲁泰纺织运行状况 116
表70 维科精华主要产品简介 119
表71 2007年前三季度维科精华在行业中的地位 120
表72 2007年上半年维科精华各主营业务营业额及营业利润 122
表73 维科精华运行状况 123
表74 央行2007 年一年期存贷款基准利率调整示意图表 128
表75 我国历次调整出口退税率的情况 132
表76 纺织行业日益严苛的贸易壁垒 133
表77 纺织行业主要子行业万元产值耗电下降比 134
表78 我国纺织企业行业集中度 137
附 图
图1 纺织行业工业总产值占GDP比重变化 2
图2 纺织行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重 2
图3 纺织行业投资总额累计增速 3
图4 2004-2007年纺织行业工业总产值 4
图5 2003年-2007年全国纱产量变化 4
图6 2003年-2007年全国布产量变化 5
图7 2003年-2007年丝和丝织品产量变化 5
图8 2004-2007年纺织行业销售收入及增速变化 9
图9 城镇居民可支配收入与农村居民纯收入变化 9
图10 纺织品内销比重稳步提升 10
图11 纺织品服装批发零售总额当月增速比较 11
图12 纺织品服装零售价格指数同比增长情况 12
图13 城镇与农村居民衣着消费习惯差距依然明显 12
图14 不同收入水平居民衣着消费支出比重比较 13
图15 葫芦形收入结构 13
图16 2001年-2007年我国纺织原料及纺织制品进口金额 19
图17 2007年我国纺织行业主要进口产品金额所占总进口额比例 20
图18 2007年我国纺织业主要省份进口额占全国进口额比例 20
图19 2007年我国纺织业主要进口来源地 21
图20 2001-2007年我国纺织原料及纺织制品出口金额及其同比增长速度 22
图21 2005年-2007年纺织原料及纺织制品累计出口增速变化情况 22
图22 2005-2007年纺织原料及纺织制品出口不同贸易方式增速比较 23
图23 中国纺织原料及纺织制品主要出口国占比变化情况 23
图24 纺织原料及纺织制品出口市场增速变化情况 24
图25 美国进口纺织品的主要国家及所占份额 28
图26 各国对美出口纺织品单价比较 28
图27 2002-2007年我国纺织行业销售收入及其增长速度 30
图28 衣着类出厂价格同比增长情况 31
图29 2007年2月-2008年2月纽约棉花首月期货价格走势 31
图30 2007年我国粘胶纤维价格变化 32
图31 2007年2月-2008年2月国毛条 66S价格走势 32
图32 2004-2007年纺织行业资产变化 33
图33 2004-2007年纺织行业收入与利润变化 33
图34 2004-2007年三费增速变化 34
图35 2004-2007年三费占销售收入比重变化 34
图36 2004-2007年纺织行业平均生产率水平变化 36
图37 2003-2007年我国纺织行业累计资产和累计销售收入变化 37
图38 2004-2007纺织子行业资产比重变化 43
图39 2004-2007纺织子行业销售收入和利润比重变化 44
图40 2004-2007纺织子行业销售利润率 45
图41 2004-2007年纺织各子行业资产增速变化 45
图42 2004-2007年纺织各子行业销售收入增速变化 46
图43 2004-2007年纺织各子行业利润增速变化 46
图44 棉、化纤纺织及印染精加工行业总资产变化 48
图45 棉、化纤纺织及印染精加工行业收入和利润变化 48
图46 2003-2007年我国纱和布产量变化 50
图47 2007年11月全国布产量和增速 50
图48 2003-2007年毛纺织行业产品产量及变化 54
图49 毛纺织和染整精加工行业总资产变化 55
图50 毛纺织和染整精加工行业收入和利润变化 55
图51 麻纺织行业总资产变化 60
图52 麻纺织行业收入和利润变化 61
图53 全国纺织产业基地示意图 66
图54 江苏省纺织行业在全国地位变化 69
图55 浙江省纺织行业在全国地位变化 76
图56 山东省纺织行业在全国地位变化 81
图57 纺织行业企业规模分布 88
图58 纺织行业企业所有制分布 90
图59 2005年7月-2007年12月人民币对美元汇率和欧元对美元汇率走势图 127
图60 2003年-2007年服装产量变化 130
图61 服装行业投资总额累计增速 130
图62 2005 年-2007 年纺织品和服装出口累计同比增速比较 144