2008年中国化学制药行业投资分析报告

摘要
         2007年化学制药行业在国民经济中的地位有所上升。从行业的工业总产值占GDP比重这一相对指标来看，2007年行业工业产值占GDP比重相对于上一年有所上升，行业工业总产值的增长速度高于GDP增速。但面对不断扩大的原药和制剂的需求，在宏观经济形势一片利好的情况下，行业在2008年的地位必将进一步提高。
         从行业的工业总产值来看，化学制药行业的工业产值2003至2007年呈不断上升的趋势，2007年行业实现工业产值3435.57亿元；产值增长一改04年以来不断下降的趋势，增速回复到22.92%的水平，供给总量进一步扩大。
         从西药类商品来看，2007年进出口总额为243.6亿元，占化学制药商品总体的63.13%；同比增速为29.7%，高于化学制药行业整体25.6%的增长水平。其中进口额为93.7亿元，出口额为149.9亿元，进出口顺差为56.2亿元。
         西药原料是进出口的主体，进出口总额占西药类商品的80.25%，占化学制药商品总和的50.66%；进口额占西药类商品的63.93%，出口额占西药类商品的90.46%。
从进出口的增长速度来看，西成药的增长步伐最快，进口、出口和进出口的增速都在45%以上，远远超过其他类别和总体的增速。
         2007年化学制药盈利状况非常好，利润呈现出从未有过的高速增长，远远超过了收入增长速度。
         由于2007年增长的基数较高，所以2008年可能还会像近几年一样，在一个波峰后形成一个波谷，虽然有城镇居民医疗保险等新增市场空间，但是行业内的一些矛盾并没有完全解决，价格管制、成本上升等因素依然影响着行业的利润水平。
近年来，能源价格的上扬对化工行业的成本，从而对行业的盈利空间构成一定的负面影响。能源、资源性产品供应日趋紧张，由此而产生产业成本的上升。国际油价高位运行，拉动下游产品生产价格，同时也在考验着市场的承受能力。
就化学制药的两个子行业来说，化学制剂的利润分割空间较大，而原料药受价格因素影响较大，在行业产业整合和升级以前，这种利润分割局面不会有太大的变化。因此化学原料药子行业的风险较大。
         就整个化学制药行业而言，下游直接面对的市化学制药商品的流动和消费者。2008年宏观经济形势看好，国内化学制药需求的不断扩大，出口的增加，因此下游行业对整个化学制药行业而言处于利好的态势，风险不会很大。
          本报告依据国家统计局、商务部、行业协会以及国内外众多专业期刊杂志的行业数据与市场信息，旨在为化学制药上下游产业等方面的企业提供洞察先机、调整经营策略，行业投资者选择投资战略，提供了准确的情报信息及科学的决策依据。报告重点分析化学制药行业各个产业链端的生产、销售、市场、价格、产品结构、集中度、竞争态势以及全国企业经营和生存的竞争情报。同时还分析了对化学制药行业影响的主要因素、国内外市场的竞争格局和发展趋势。报告中还汇集了2007、2008年百多份行业内最新的图表和调研数据，是国内化学制药行业领域的原材料供应商、化学制药制品的企业和先进工艺技术及设备的制造商（包括节能环保技术设备）、研发机构、管理咨询机构，有关行业及政府部门和国际组织等单位准确了解目前化学制药行业竞争发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。

目  录
第一章  行业市场供需分析及预测 1
第一节  行业在国民经济中地位变化 1
一、行业产业链分析 1
二、行业工业总产值所占GDP比重变化 2
三、行业投资额度占全国投资总额比重变化分析 2
第二节 行业供给分析及预测 4
一、供给总量及速率分析 4
二、供给结构变化分析 5
三、2008~2010年供给预测 6
第三节 行业需求分析及预测 8
一、需求总量及速率分析 8
二、需求结构变化分析 8
三、2008—2010年需求预测 9
第四节 行业进出口分析及预测 11
一、进出口数量和金额分析 11
二、出口结构分析 11
三、进出口特点分析 13
三、2008年进出口预测 15
第五节 供需平衡及价格分析 17
一、供需平衡分析及预测 17
二、价格变化分析及预测 19

第二章  行业规模与效益分析及预测 20
第一节 行业规模分析及预测 20
一、资产规模变化分析 20
二、收入和利润变化分析 20
第二节 行业效益分析及预测 22
一、行业三费变化 22
二、行业效益分析 23
三、行业效益预测 24

第三章 行业竞争分析及预测 26
第一节 行业竞争特点分析及预测 26
一、子行业传统竞争特点比较分析 26
二、2007年市场竞争特点分析 26
第二节 行业竞争结构分析及预测 30
一、潜在的行业新进入者 30
二、替代品的威胁 30
三、买方讨价还价的能力 31
第三节 行业企业资产重组分析及预测 33
一、联想收购石药集团100%股权 33
二、东盛科技因资金链吃紧将“白加黑”相关资产出售给拜耳公司 33
三、云药集团重组再次启动 34
四、三九并入华润集团，打造中国医药航母 34
五、强生增持西安杨森股权比例至70% 35

第四章 子行业分析 36
第一节 子行业对比分析 36
一、子行业规模指标对比分析 36
二、子行业经济运行对比分析 38
三、子行业发展预测 42
第二节 化学原料药子行业发展状况分析及预测 43
一、行业发展基本特征分析 43
二、行业规模和供需状况分析 43
三、行业进出口分析 45
四、行业经济运行分析及预测 46
五、行业企业分析 47
六、行业发展趋势分析及预测 53
第三节 化学制剂子行业发展状况分析及预测 55
一、行业发展基本特征分析 55
二、行业规模和供需状况分析 55
三、行业进出口分析 57
四、行业经济运行分析及预测 57
五、行业企业分析 58
六、行业发展趋势分析及预测 63

第五章 细分地区分析 66
第一节 行业区域分布总体分析及预测 66
一、行业区域分布特点分析 66
二、行业规模指标区域分布分析 66
三、行业产品产量区域分布分析 67
三、行业效益指标区域分布分析 67
四、行业企业数的区域分布分析 68
第二节 山东省化学制药行业发展分析及预测 69
一、区域在行业中的地位变化 69
二、区域行业经济运行状况分析 69
三、区域子行业对比分析 70
四、区域行业企业分析 71
五、区域行业发展趋势预测 75
第三节 江苏省化学制药行业发展分析及预测 76
一、区域在行业中的地位变化 76
二、区域行业经济运行状况分析 76
三、区域子行业对比分析 78
四、区域行业企业分析 78
五、区域行业发展趋势预测 82
第四节 浙江省化学制药行业发展分析及预测 83
一、区域在行业中的地位变化 83
二、区域行业经济运行状况分析 83
三、区域子行业对比分析 85
四、区域行业企业分析 86
五、区域行业发展趋势预测 90
第五节 河北省化学制药行业发展分析及预测 91
一、区域在行业中的地位变化 91
二、区域行业经济运行状况分析 91
三、区域子行业对比分析 92
四、区域行业企业分析 93
五、区域行业发展趋势预测 96

第六章 企业分析 98
第一节 行业企业特征分析 98
一、行业企业总体特征分析 98
二、规模特征分析 98
三、所有制特征分析 100
第二节 上市公司运营状况对比分析 104
一、化学制药企业上市公司总体排名分析 104
一、盈利能力对比分析 105
二、营运能力对比分析 106
三、偿债能力对比分析 106
四、发展能力对比分析 107
第三节 华北制药集团有限责任公司分析 109
一、企业基本状况 109
二、企业行业地位分析 110
三、公司技术及研发水平 111
四、企业经营状况分析 112
五、公司发展规划及发展前景预测 113
六、2007年重大发展事项及启示 113
第四节 湖北广济药业有限公司分析 115
一、企业基本状况 115
二、企业行业地位分析 115
三、公司技术及科研水平 115
四、企业经营状况分析 116
五、公司发展规划及前景预测 117
六、2007年重大发展事项及启示 118

第七章 行业投资风险分析及提示 121
第一节 环境风险分析及提示 121
一、宏观经济对行业影响分析及风险提示 121
二、汇率变化对行业影响分析及风险提示 122
三、政策影响分析及风险提示 122
第二节 上下游风险分析及提示 124
一、上游行业影响分析及风险提示 124
二、下游行业风险分析及提示 124
第三节 行业政策风险分析及提示 126
第四节  行业市场风险分析及提示 129
一、市场供需风险提示 129
二、价格风险提示 129

第八章 行业投资机会及建议 130
一、总体投资机会及投资建议 130
二、子行业投资机会及建议 130
三、区域投资机会及建议 131
四、企业投资机会及建议 131

 
附  表
表1 2007年化学制药行业主要拟建和在建项目 6
表2 2007年化学制药行业进出口情况 11
表3 2007年我国西药类重点商品出口统计 12
表4 2007年我国西药类商品出口/进口五大贸易伙伴统计 14
表5 2004——2007年化学制药行业盈利能力变化 23
表6 2004——2007年化学制药行业偿债能力变化 24
表7 2004——2007年化学制药行业发展能力变化 24
表8 2004——2007年化学制药行业营运能力变化 24
表9 化学制药两个子行业传统竞争特点比较 26
表10 2000年以来的专利药过期状况 27
表11 各种制剂转型方式比较 28
表12 2007年医药行业产销状况分析 31
表13 2004—2007年化学原料药行业经济运行状况 47
表14 2007年化学原料药子行业企业集中度 48
表15 2007前11月年化学原料药子行业前20家企业规模指标比重分析 48
表16 2007年前11月化学原料药子行业前20家企业盈利能力分析 49
表17 2007年前11月化学原料药子行业前20家企业偿债能力分析 50
表18 2007年前11月化学原料药子行业前20家企业发展能力分析 51
表19 2007年前11月化学原料药子行业前20家企业营运能力分析 52
表20 2007年前11月化学原料药子行业前20家企业“三费”增长情况 53
表21 2004—2007年化学制剂行业经济运行状况 58
表22 2007年前11月化学制剂子行业企业集中度 59
表23 2007年前11月化学制剂子行业前20家企业规模指标比重分析 59
表24 2007年前1月化学制剂子行业前20家企业盈利能力分析 60
表25 2007年前11月化学制剂子行业前20家企业偿债能力分析 61
表26 2007年前11月化学制剂子行业前20家企业发展能力分析 62
表27 2007年前11月化学制剂子行业前20家企业营运能力分析 62
表28 2007年前11月化学制剂子行业前20家企业“三费”增长情况 63
表29 2007年前11月化学制药行业资产和收入地区分布 66
表30 2007年前11月化学原料药产量区域分布 67
表31 2007年前11月化学制药行业效益状况地区分布 68
表32 2007年前11月化学制药行业企业数量区域分布 68
表33 2007年山东省化学制药行业经济运行状况 70
表34 2007年前11月山东省化学制药子行业规模指标比重和增速对比 71
表35 2007年前11月山东省化学制药子行业盈利状况对比 71
表36 2007年前11月山东省化学原药子行业企业集中度 72
表37 2007年前11月山东省化学制剂子行业企业集中度 73
表38 2007年前11月山东省化学原料药子行业企业发展及盈利状况 74
表39 2007年前11月山东省化学制剂子行业发展及盈利状况 74
表40 2007年前11月山东省化学制药行业不同类型企业规模比重及亏损状况 75
表41 2007年江苏省化学制药行业经济运行状况 77
表42 2007年前11月江苏省化学制药子行业规模指标比重和增速对比 78
表43 2007年前11月江苏省化学制药子行业盈利状况对比 78
表44 2007年前11月江苏省化学原料药子行业企业集中度 79
表45 2007年前11月江苏省化学制剂子行业企业集中度 80
表46 2007年前11月江苏省化学原料药子行业企业发展及盈利状况 81
表47 2007年前11月江苏省化学制剂子行业企业发展及盈利状况 81
表48 2007年前11月江苏省化学制药行业不同类型企业规模比重及亏损状况 82
表49 2007年浙江省化学制药行业经济运行状况 85
表50 2007年前11月浙江省化学制药子行业规模指标比重和增速对比 85
表51 2007年前11月浙江省化学制药子行业盈利状况对比 86
表52 2007年前11月浙江省化学原料药子行业企业集中度 86
表53 2007年前11月浙江省化学制剂子行业企业集中度 88
表54 2007年前11月浙江省化学原料药子行业企业发展及盈利状况 89
表55 2007年前11月浙江省化学制剂子行业企业发展及盈利状况 89
表56 2007年前11月浙江省化学制药行业不同类型企业规模比重及亏损状况 90
表57 2007年化学制药行业经济运行状况 92
表58 2007年前11月河北省化学制药子行业规模指标比重和增速对比 93
表59 2007年前11月河北省化学制药子行业盈利状况对比 93
表60 2007年前11月河北省化学原料药子行业企业集中度 94
表61 2007年前11月河北省化学制剂子行业企业集中度 94
表62 2007年前11月河北省化学原料药子行业企业发展及盈利状况 95
表63 2007年前11月河北省化学制剂子行业企业发展及盈利状况 96
表64 2007年前11月河北省化学制药行业不同类型企业规模比重及亏损状况 96
表65 2007年前11月化学制药行业不同规模企业资产状况 99
表66 2007年前11月化学制药行业不同规模企业亏损状况 99
表67 2007年前11月化学制药行业不同规模企业发展及盈利状况 100
表68 2007年前11月化学制药行业不同所有制企业资产状况 102
表69 2007年前11月化学制药行业不同所有制企业亏损状况 103
表70 2007年前11月化学制药行业不同所有制企业发展及盈利状况 103
表71 上市公司分析指标及权重 104
表72 2007年前三季度化学制药上市公司企业总体排名 105
表73 2007年前三季度上市公司获利能力排名 105
表74 2007年前三季度上市公司经营能力排名 106
表75 2007年前三季度上市公司偿债能力排名 107
表76 2007年前三季度上市公司发展能力排名 108
表77 2007年前三季度华北制药在行业中的地位 111
表78 华北制药运营状况分析 112
表79 华北制药盈利状况分析 112
表80 华北制药偿债状况分析 112
表81 华北制药发展状况分析 113
表82 2007年上半年华北制药主营业务构成 113
表83 2007年前三季度广济药业在行业中的地位 115
表84 广济药业运营状况分析 116
表85 广济药业盈利状况分析 116
表86 广济药业偿债状况分析 117
表87 广济药业发展状况分析 117
表88 2007年上半年广济药业主营业务构成 117
表89 2007年央行调整存款准备金率一览表 122
表90 医药行业监管政策及其影响 126

 
附  图
图1 化学制药行业工业总产值占GDP比重变化 2
图2 化学制药行业固定资产投资占全社会固定资产投资比重 3
图3 2004——2007年化学制药行业工业总产值及增长速度变化 4
图4 2003——2007年化学原料药产量及增速变化 5
图5 化学原药和制剂行业工业产值及其占医疗行业产值总体比重变化 5
图6 2004——2007年化学制药行业销售收入及增速变化 8
图7 2003——2007年化学制药子行业销售收入占总体比重变化 8
图8 2004——2007年化学制药行业库存增速变化及比重 17
图9 2004——2007年化学制药行业供需平衡分析 18
图10 2004——2007年化学制药行业资产及其增速变化 20
图11 2004——2007年化学制药行业销售收入和利润变化 21
图12 2004——2007年三费增速变化 22
图13 2004——2007年三费占销售收入比重变化 23
图14 2003—2007年化学制药子行业资产比重变化 36
图15 2003—2007年化学制药子行业收入比重变化 37
图16 2003—2007年化学制药子行业利润比重变化 37
图17 2003—2007年化学制药子行业企业数比重变化 38
图18 2004——2007年化学制药行业及子行业销售毛利率变化 39
图19 2004——2007年化学制药行业及子行业销售利润率变化 39
图20 2004——2007年化学制药行业及子行业资产增速变化 40
图21 2004—2007年化学制药行业及子行业销售收入增速变化 41
图22 2004—2007化学制药行业及子行业利润增速变化 42
图23 化学原料药行业2004——2007年资产及增速变化 44
图24 2004—2007年化学原料药行业销售收入和利润变化 44
图25 2003——2007年化学原料药产量及增速变化 45
图26 化学制剂行业2004——2007年资产及增速变化 55
图27 化学制剂行业2004——2007年销售收入和利润变化 56
图28 化学制剂行业2004——2007年工业总产值及增速变化 57
图29 山东省化学制药行业地位变化 69
图30 江苏省化学制药行业地位变化 76
图31 浙江省化学制药行业地位变化 83
图32 河北省化学制药行业地位变化 91
图33 2007年化学制药行业企业规模分布 98
图34 2007年化学制药行业企业所有制分布 101
图35 中国经济长期繁荣图解 121
图36 2004—2007年国际原油价格走势 124