2008年1季度银行业研究报告

前  言 
     本报告旨在为有意投资银行业的投资者服务，报告对银行业2008一季度的运行情况进行了详尽的描述和分析。本报告完成于2008年5月，共2万多字，50多页，21个图表，分四章。报告的主要观点有：
 2008 年3 月末，金融机构本外币各项贷款余额为29.39 万亿元，同比增长16.23%。其中金融机构人民币各项贷款余额27.50 万亿元，同比增长14.78%，同比少增891 亿元。人民币中长期贷款余额140104.23 亿元，主要金融机构投向基础设施行业、房地产业和制造业的人民币中长期贷款共计5106 亿元，占其新增中长期贷款的比重为72.4%。
 2008 年一季度，金融机构定期存款增速较快。08 年3 月末，金融机构居民户人民币存款余额为19.1 万亿元，同比增长8.7%，同比多增3927 亿元，其中定期存款同比多增6446 亿元；非金融性公司人民币存款余额为19.4 万亿元，同比增长22.7%，比年初增加5735 亿元，其中企业定期存款同比多增4911 亿元。
 2008 年一季度，中央银行先后两次再度上调存款准备金率。预计，尽管2008 年存在国内及外部金融环境动荡等诸多不利因素影响，但银行业的高增长依然可期。利率重估和所得税率是2008 年银行业盈利增长的基本保障。其中，仅税率一项因素，即可使行业一季度平均净利润增加25%。同时，央行从紧的货币政策亦无碍行业盈利的高速增长。金融脱媒的深化，亦将有助于提高银行对中小客户的重视程度，而后者将提高银行业的定价水平。而国际的次贷危机对中国银行的直接影响有限。

目  录
前  言 1
目  录 2
图  表………………………………………………………………………………………...…….5
第一章 银行业基本运行态势分析............................…………………………………….............6
一、存款分析........................................…………………………………………………............. 6
（一）金融机构各项存款稳定增长..............…………………………………....................... 6
（二）定期存款增长较快..............................………………………………………............... 7
二、贷款分析......................................…………………………………………………............... 8
（一）金融机构人民币各项贷款增速趋缓..............………………………………............... 8
（二）外币贷款保持高速增长.................................……………………………………........ 9
（三）个人消费信贷出现同比下降..........................…………………………………......... 10
（四）人民币中长期贷款主要投向基础设施行业、房地产业和制造业...……………….. 11
（五）购房贷款增速放缓，房产投资结构优化......…………………………….................. 12
三、流动性分析.....................................……………………………………………….............. 13
四、银行间市场分析..........................................……………………………………………..... 14
（一）市场交易活跃，交易量放量增加.................………………………………................ 14
（二）货币市场利率平稳运行.............................…………………………………….......... 15
五、资金投向中外汇占款持续增长............................……………………………………....... 16

第二章 一季度银行业经营状况分析.................................…………………………………......18
一、银行业金融机构总资产与总负债稳定增长................……………………………........... 18
（一）总体情况与结构.................................……………...…………………………........... 18
（二）分机构情况.......................................…………………………………………............ 19
二、商业银行不良贷款情况................................…………………………………………....... 20
（一）继续保持不良贷款余额与比例“双下降” …………………………........................ 20
（二）不良贷款结构..........................................…………………………………………..... 21
（三）分机构不良贷款情况.....................................……………………………………….. 22
（四）一季度上市公司业绩...................................……………………………………….... 23

第三章 一季度银行业政策及改革开放动态...........……………………………........................24
一、一季度政策动态.............................................…………………………………………….. 25
（一）银监会严控两高行业贷款......................……………………………………............. 24
（二）银行严防车贷风险.................................……………………………………….......... 25
（三）银行系QDII获准投资日本股市........................………………………………......... 26
（四）鼓励条件成熟的农商行择机上市......................………………………………..........27
（五）央行要求08 年新增贷款量不得超过3.63 万亿元…………………….....….......... 28
（六）商业银行可以从事黄金期货交易.................………………………………...............29
（七）上调存款准备金率至15.5% ...............……………………......………………...........30
二、银行业改革动态..................................……………………………………………..............31
（一）工行和人保开展现金管理业务合作.............………………………………...............31
（二）工行将发行80.11 亿元资产支持证券…………………………….….......................32
（三）工行正式启动私人银行业务.........................………………………………….......... 33
（四）建行将发行首只不良贷款资产证券化产品....…………………………................... 34
（五）江苏成立首家村镇银行............................………………………………………........35
（六）交行率先推出个人黄金期货投资业务...……………………………........................ 35
（七）财政部受让汇金持有的交行股份..............………………………………................. 35
（八）深发展70 亿次级债券获批.......................…………………………………............. 36
（九）国开行入股深圳金融租赁公司...........………………………………….................... 36
三、银行业开放动态.....................................…………………………………………….......... 36
（一）外资行首推小额农贷试点项目。............…………………………………................. 36
（二）外资银行可在中国上市............................……………………………………........... 36
（三）银监会与新加坡金管局合作监管银行QDII业务....………………………............. 37
（四）花旗将削减450 亿美元抵押贷款组合................…………………………….......... 37
（五）渣打大力发展在华银保业务...........................…………………………………........ 38

第四章 银行业展望及主要银行效益分析...............................………………………………....39
一、银行业展望........................................………………………………………………............39
（一）货币政策仍趋紧.............................………………………………………….............. 39
（二）银行业面临三大风险................................………………………………………........40
（三）银行业盈利高增长仍可期...............…………………………………….................... 42
二、股份制银行效益分析.............................…………………………………………...............43
（一）深圳发展银行........................…………………………………………........................43
（二）浦东发展银行...............................…………………………………………................ 44
（三）招商银行.................................…………………………………………….................. 45
（四）民生银行..........................……………………………………………......................... 46
（五）兴业银行..........................….....……………………………………………................ 47
（六）交通银行.................................………..…………………………………….................48
三、城市商业银行.............................……………………………………………….................. 49
（一）宁波银行............................………………………………………………....................49
（二）南京银行..................................……………………………………………................. 49
（三）北京银行...................................……………………………………………................ 49
四、国有商业银行...................………………………………………………............................ 50
（一）工商银行...................……………………………………………................................ 50
（二）中国银行.............……………………………………………...................................... 51
五、国家开发银行...................................………………………………………………............ 52

图  表
图表 1 2008年金融机构各项人民币存款...............................................................
图表 2 2008年金融机构各项人民币贷款...............................................................
图表 3 2007－2008年各层次货币供应量同比增长趋势.......................................
图表 4 2008年一季度银行间同业拆借交易期限分类情况...................................
图表 5 2007－2008年同业拆借、回购加权平均利率走势图...............................
图表 6 金融机构人民币资金运用情况...................................................................
图表 7 2008年一季度末银行业金融机构总资产与总负债...................................
图表 8 2008年一季度末各类银行业金融机构总资产占比...................................
图表 9 2008年一季度末国有银行总资产与总负债...............................................
图表 10 2008年一季度末股份制银行总资产与总负债...........................................
图表 11 2008年一季度末城市商业银行总资产与总负债.......................................
图表 12 2008年一季度商业银行不良贷款分种类情况.........................................
图表 13 2008年一季度分机构不良贷款情况..........................................................
图表 14 2008年一季度深发展主要财务指标.........................................................
图表 15 2008年一季度浦发银行主要财务指标.....................................................
图表 16 2008年一季度招商银行主要财务指标.....................................................
图表 17 2008年一季度民生银行主要财务指标.....................................................
图表 18 2008年一季度兴业银行主要财务指标.....................................................
图表 19 2008年一季度交通银行主要财务指标.....................................................
图表 20 2008年一季度工商银行主要财务指标.....................................................
图表 21 2008年一季度中国银行主要财务指标.....................................................