报告摘要
第一章 研究概述
第一节 研究背景
中国金融业改革开放力度不断加强
改革开放以后，金融业逐步开放，随着WTO承诺的逐步实现，中国金融已经由一个封闭的市场，走向一个完全开放的市场。从伴随着中国企业和国际金融，国际贸易的发展，中国的经济也逐步的融入到国际体系当中去，今天中国对整个亚洲乃至全球的金融市场影响力已经与十年前完全不可同日而语。
首先是中国金融业从计划经济体系向市场经济的转变，一系列政策发生了改变，重要的一些金融政策货币政策已经基本上实现了以市场化为导向的，符合市场经济运行的方式，最典型的是一系列的资本、金融准入的政策、市场化，包括上市、包括设金融机构，也包括一些金融工具，中国的重要金融政策，货币的价值，人民币利率的价值，已经基本上按照市场化的方向在运行，今天中国金融面临的利率市场的重大变化，对于银行、金融运行机构、金融消费者、金融活动的参与者都提出了新的机遇，带来了新的挑战。
股权分置改革基本完成，资本市场发生根本变化
近年来以股权分置改革为核心，我国资本市场发生了一系列的变化，股权分置改革纠正了市场的机制，使得我国的市场工作能够顺利的实现大盘蓝筹股的上市，使得真正意义上的现代企业治理成为可能，使得机构投资者在中国市场上的地位逐步确立，证券行业经过大规模的清理整顿逐步走出低谷，这些重大基础上制度建设和改革，其目的都是使资本市场更加符合规律，也将对中国资本市场未来的发展继续产生深远的影响。
中国金融业务不断创新
近几年中国的金融市场取得了长足发展，金融业务和金融产品创新层出不穷。随着我国资本市场制度建设的不断完善和上市公司的股权分置改革，我国资本市场的投资环境有了根本性的改变，资本市场发展进入了一个历史性的黄金周期。2006年我国资本市场的平均收益率达到了61.51％，投资者热情高涨，基金和各类投资理财产品持续热销。随着中国居民收入的不断提高，以及金融投资途径和渠道的多样化，人们对各种金融产品的需求已经远远超越了现有产品的范围，这都为金融企业的创新提供了广阔的市场需求和市场机遇，为金融企业进行金融创新开辟了广阔的空间。
第二节 研究内容
本报告研究了中国证券行业及其国外证券行业总体发展趋势。从大的方面包括行业分析和公司分析两部分，从内容细分方面包括：国外证券市场管理体制、运营机制、证券金融类产品的市场供需分析以及各大金融机构的竞争格局；国内证券细分行业包括股票市场、期货市场、外汇市场、债券市场的交易量、金融产品的供给及需求、各大市场中业内企业的竞争情况；我们着重分析了十大证券机构的经营情况、客户情况、竞争实力及发展战略为主等内容。
报告目录
第一章 研究概述 7
第一节 研究背景 8
第二节 研究内容 9
第三节 数据来源 10
第二章 环境分析篇 11
第一节 国际证券行业环境分析 11
一、 国际证券行业发展现状 11
二、 国际证券行业竞争格局分析 14
三、 国际竞争环境对国内证券行业影响分析 19
第二节 国内证券行业环境分析 20
一、 国内证券行业发展现状 20
二、 国内环境对证券行业影响分析 24
三、 中国证券行业投资现状分析 27
四、 中国证券行业国际竞争力分析 30
第三节 政策因素对证券行业影响分析 30
一、 宏观经济政策对证券行业影响分析 30
二、 新产业政策对证券行业影响分析 32
第三章 市场研究篇 35
第一节 国内证券行业市场现状研究 35
一、 国内证券市场供给状况分析 35
二、 国内证券行业销售状况分析 36
三、 国内证券行业市场集中度分析 37
第二节 股票市场研究 41
一、 市场竞争格局分析 41
二、 2005年-2008年生产消费现状分析 42
三、 未来产品趋势分析 43
第三节 债券市场 46
一、 市场竞争格局分析 46
二、 2005年-2008年生产消费现状分析 46
三、 未来产品趋势分析 48
第四节 期货市场 51
一、 市场竞争格局分析 51
二、 2005年-2008年生产消费现状分析 52
三、 未来产品趋势分析 54
第五节 外汇市场 56
一、 市场竞争格局分析 56
二、 2007年生产消费现状分析 58
三、 未来产品趋势分析 61
第四章 证券行业发展特性分析 63
第一节 证券行业市场准入 63
一、 证券行业SWOT分析 63
二、 证券行业进入退出壁垒分析 64
第二节 证券行业产业链上游分析 65
一、 融资渠道不畅、外部环境不完善 65
二、 政策不断完善，监管逐步宽松 65
第三节 证券行业产业链下游分析 66
第五章 证券行业代表企业研究 67
第一节 中信证券 67
一、 概述 67
二、 财务分析 68
三、 业务分析 69
四、 发展前景分析 70
第二节 银河证券 72
一、 概述 72
二、 财务分析 73
三、 业务分析 74
四、 发展前景分析 75
第三节 国泰君安证券 76
一、 概述 76
二、 财务分析 77
三、 业务分析 78
四、 发展前景分析 79
第四节 申银万国证券 80
一、 概述 80
二、 财务分析 80
三、 业务分析 81
四、 发展前景分析 82
第五节 广发证券 84
一、 概述 84
二、 财务分析 84
三、 业务分析 86
四、 发展前景分析 87
第六节 国信证券 88
一、 概述 88
二、 财务分析 88
三、 业务分析 89
四、 发展前景分析 91
第七节 招商证券 92
一、 概述 92
二、 财务分析 92
三、 业务分析 93
四、 发展前景分析 94
第八节 海通证券 95
一、 概述 95
二、 财务分析 95
三、 业务分析 96
四、 发展前景分析 97
第九节 中信建投证券 99
一、 概述 99
二、 财务分析 99
三、 业务分析 100
四、 发展前景分析 101
第十节 华泰证券 102
一、 概述 102
二、 财务分析 103
三、 业务分析 103
四、 发展前景分析 104
第六章 趋势发展篇 106
第一节 证券行业发展战略分析 106
一、 证券行业总体发展战略分析 106
二、 证券行业典型企业发展战略研究 108
第二节 证券行业发展趋势分析 109
第三节 证券行业未来发展建议 110
图表目录
图表 1：证券行业发展趋势研究报告研究内容 9
图表 2：2006年全球股票市值前六位交易所（万亿美元） 11
图表 3：2006年全球主要国家债券余额占有率 12
图表 4：2007年纽约证券交易所运行情况 14
图表 5：2007年东京证券交易所运行情况 16
图表 6：2007年伦敦证券交易所运行情况 17
图表 7：2007年香港证券交易所运行情况 18
图表 8：2007年8月中国两市（沪市、深市）运行情况 21
图表 9：2006年我国新发债券结构 22
图表 10：2006年债券市场承销商结构 22
图表 11: 2001-2007年我国证券商数量变化 24
图表 12：2004-2007年沪深股市中新上市中小企业情况 27
图表 13：金融政策对证券行业的影响 31
图表 14：2000-2007年中国GDP增长趋势 32
图表 15：证券法实施对证券行业的影响 33
图表 16：2007年年末托管客户交易结算资金余额排名前20位名单 36
图表 17：2007年中国证券市场集中度指数 37
图表 18：2007年证券公司经纪业务市场占有率排名前20位名单 38
图表 19：2007年证券公司承销业务市场占有率排名前20位名单 38
图表 20：2007年证券公司资产管理业务市场占有率排名前20位名单 39
图表 21：2007年中国深沪两市股票筹资额比例 42
图表 22：2007年中期证券公司报告中各业务收入占总收入的比重 43
图表 23：2007年中国三家交易金额 万亿 ％ 53
图表 24：2003-2007年中国期货成交金额 万亿 53
图表 25：英镑兑日圆同样创出多年来的高点 59
图表 26：加元兑换日圆创出多年来高点 60
图表 27：2007年各大货币对美元升幅 60
图表 28证券行业SWOT分析 63
图表 29：证券行业壁垒分析 64
图表 30：证券营业部之间对股票投资人的争夺动机 66
图表 31：中信证券2005年和2006年分省市营业网点变化图 67
图表 32：2007年企业客户群地区分布（按各地业务收入计算） 68
图表 33：2004-2007年中信证券主营业收入 69
图表 34：2004-2007年中信证券净利润 69
图表35:银河证券营业部分布 72
图表 36：2006-2007年银河证券主营业务收入结构（单位:亿元） 73
图表 37：国泰君安证券营业网点分布 76
图表 38：2005-2007年国泰君安收入情况 77
图表 39：2005-2007年国泰君安利润情况 78
图表 40：2005-2007年申银万国收入情况 81
图表 41：2005-2007年申银万国净利润情况 81
图表 42：广发证券经营网络 84
图表 43：2005-2007年广发证券收入情况 85
图表 44：2005-2007年广发证券利润情况 85
图表 45：2005-2007年国信证券利润情况 88
图表 46：2006-2007年招商证券主要省市营业部数量及手续费收入 元 92
图表 47：2004-2007年招商证券主营业务收入增长 93
图表 48：2004-2007年海通证券主营业务收入增长 95
图表 49：2007年中信建投主要省市营业部数量及代买卖证券手续费收入 99
图表 50：2005-2007年中信建投证券主营业务收入增长 100
图表 51：2005-2007年中信建投证券净利润 100
图表 52：华泰证券营业部数量及代理买卖证券手续费收入 102
图表 53：2004-2007年华泰证券主营业务收入增长 103