陶氏化学出价188亿美元 收购竞争对手罗门哈斯
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来源：SEMI
添加日期：2008-07-14
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据路透社7月10日报道，美国化工巨头——陶氏化学公司(DowChemicalCo)，于纽约时间星期四(7月10日)上午宣布，为了进一步拓展其产品供应种类，进军诸如油漆、涂料、电子材料等高利润市场领域，该公司将以188亿美元的价格收购竞争对手——特种化学品生产商罗门哈斯公司(RohmandHaasCo)，其中包括承担罗门哈斯总额35亿美元的债务。
尽管陶氏化学公司在生产诸如塑料原料等化学品方面非常成功，但是其业务领域仅仅局限于一般性循环，且利润日益下降。因此，陶氏化学董事长兼首席执行官利伟诚(AndrewLiveris)制定了一系列业务扩张计划，寻求进军高利润专用化学品市场。
陶氏化学公司在声明中表示，收购罗门哈斯是一个“具有决定性意义的关键行动”，将有助于该公司盈利增长，同时减缓经济发展波动可能对其产生的冲击。通过这一收购，陶氏将扩大其在范围广泛的特种化学品市场的存在，同时让自己处于更加有利的优势地位，进而经受住行业低迷时期的市场冲击。
声明说，该公司将以每股78美元的价格，以纯现金方式收购罗门哈斯公司，较后者星期三(7月9日)每股44.83美元的收盘价溢价74%。与此同时，
陶氏化学还将承担罗门哈斯35亿美元的债务。两者相加，陶氏化学共需为此次收购支付188亿美元。
这也是2008年以来，全球第三大并购案。伯克希尔-哈撒韦公司(BerkshireHathawayInc.)与科威特投资局(KuwaitInvestmentAuthority)，将为此次交易向陶氏化学公司提供融资。伯克希尔-哈撒韦公司与科威特投资局，将以可转换证券形式，分别为这一交易提供30亿和10亿美元的股权投资。伯克希尔-哈撒韦公司也将成为陶氏最大的股东。
陶氏化学公司同时也已经从花旗集团(Citigroup)、美林(MerrillLynch)、摩根士丹利(MorganStanley)获得130亿美元的债务融资。陶氏将分期偿付这些债务，并计划在收到其与科威特石油公司(KuwaitPetroleumCorp.)计划中的合资公司款项之后，立即支付这笔债务的头款。陶氏于2007年12月份宣布，将收到来自科威特石油公司的95亿美元，组建一家各持股50%的合资企业。
陶氏化学也是美国最大的能源消耗者之一。由于国际能源价格暴涨，陶氏自今年5月初以来，两次提升其产品价格，并开始征收装运附加费。
利伟诚向路透社介绍说，陶氏收到的来自信贷评级机构穆迪的初步信息显示，其债务将保持投资级不变，且其资产负债率将会低于40%。利伟诚并预期，合并后的新公司将在下一个市场周期转折点到来时，盈利超过每股4美元。分析师预期，市场转折点将于2010年前后到来。
利伟诚同时指出，“罗门哈斯资产的加入，将改变陶氏的经营，使陶氏能够实现高绩效业务资产的加速成长，帮助陶氏在全球特种化工和高级材料领域占据稳固的位置。罗门哈斯给陶氏提供了一个获得令人振奋的新技术的途径，以及进入新兴领域的更多通道。所有这些对陶氏现有的平台和价值成长策略都具有高度互补性。”
陶氏预计，本次交易将在完成后的第二年推动盈利“显著增长”，同时每年节省成本约8亿美元。陶氏并将在罗门哈斯总部所在地费城，建立一个高级材料业务部门。一旦完全投入运营，届时该部门全年总营收可望接近130亿美元。
陶氏在全球范围内拥有4.6万员工，去年销售总额约535亿美元。罗门哈斯在全球范围内雇有约1.57万员工，去年销售额近90亿美元，其主要为建筑、电子、个人护理、包装、运输和制药等行业提供专用材料产品。根据双方协议，两名罗门哈斯董事将加入陶氏董事会，届时陶氏董事会成员也将增加至14人。
星期四的盘前交易中，罗门哈斯的股票大涨65%，至每股73.95美元；而陶氏的股票则下跌2.8%，至每股33.03美元。
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录入人：邹剑峰 最后修改人：邹剑峰
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