雷曼申请破产风暴席卷全球　各央行紧急注资

王蔚祺

　　拥有158岁“高龄”的美国第四大投资银行雷曼兄弟申请破产的事实，引起全球金融市场的强烈反响，而同时美林证券同意被美国银行收购，以及美国国际集团面临沉重财务压力的事实，更加速推高了投资者的风险厌恶情绪。　
　　全球银行间拆借利率都在周一急剧上升，为了缓解本地货币市场因华尔街的困境而大幅升高的资金压力，从15日开始全球央行就纷纷出面力挺本地银行系统，并且劝慰惊慌的投资者保持冷静。
　
　　亚太：日、韩、澳央行齐出面

　　昨天日本央行向当地货币市场注入1.5万亿日元的资金，力求稳定市场。行长白川方明还向外界保证，将为金融市场提供充足的流动性，“日本央行会谨慎地监控近期围绕美国金融机构以及影响的形势。”　
　　在雷曼申请破产的消息发布后，日经指数大跌超过4％至3年来的最低点；日本最大的银行三菱UFJ金融集团更是一度暴跌超过10％。　
　　“如果美国房地产市场不见底，那么美国的金融系统就很难得到稳定，全球经济前景也难以确定。”澳大利亚联邦银行驻伦敦的首席外汇策略师Divyang　Shah表示，“美国房地产价格不稳定下来，这场金融混乱就不会结束。”　
　　同一天韩国企划财政部国际金融局局长Choi　Jong-Ku，也呼吁本地股票和外汇市场的投资者保持冷静，以平抑当天因雷曼兄弟破产因引发的急剧下跌。韩元昨天早盘高达3％的贬值幅度过深，韩国央行也表示他们将在必要的时候，干预外汇市场支撑韩元。　
　　韩联社周二报道称，韩国央行在昨天发布的《处理美国不良金融机构的影响及应对方案》中预期，由于国际金融市场因美国雷曼兄弟公司申请破产保护而受到冲击，未来一段时间，国内金融及外汇市场的变动性将进一步增大。　
　　但是雷曼兄弟公司申请破产保护和美林证券被收购，不会对韩国国内金融机构的信用造成严重影响。韩国金融服务委员会在周一表示，截至8月末，韩国国内金融机构在雷曼兄弟的风险敞口为7.2亿美元。　
　　而且因国际金融市场不稳定而出现的对世界经济停滞的担忧，可能导致国际油价大幅下降，韩国的经常项目很快就会从赤字转向盈余，因此韩国国内外汇市场上的供给情况将得到很大改善。
　　澳大利亚联储昨天连续第二天向银行系统注入额外资金，缓解美国金融系统问题所导致的资金压力。在每日例行的公开市场操作中，澳大利亚联储额外向市场注入总额18亿澳元现金，几乎是估计的需求水平的3倍。澳大利亚联储在下个月减息的可能性也有所提高。　
　　澳大利亚三个月银行票据利率和三个月隔夜掉期指数（OIS）之间的利差，扩大到6周来的最高水平。该指标反映了银行向同业借出资金的意愿，利差越大表示借贷环境越艰难。　

　　欧洲：各央行已先行　

　　欧洲央行周一通过为期一天的特殊再融资操作向金融系统注资300亿欧元，他们表示由于各家银行的惜贷行为，欧洲央行收到了银行总计902.7亿欧元的资金需求。　
　　同一天英国央行也向本国银行系统提供了50亿英镑的额外资金，使得当天的公开市场操作投放的资金总额达到241亿英镑。瑞士央行也表示将密切观察金融市场，并且准备将瑞士货币市场的流动性维持在高水平。　
　　德意志联邦银行也在周一表示，德国财政部、银行业监管部门BaFin和德意志联邦银行，正在与国际同行和德国的信贷机构保持密切联系，观察本国和国际金融市场的进一步发展，而且“德国的信贷机构持有的雷曼兄弟的资产在可控的范围内，并且是可以应付的。”　法国经济、财政和就业部部长Christine　Lagarde也通过电台呼吁欧洲银行业不要惊慌，欧洲的中央银行和其他的金融监管部门，周末都在商议如何应付周一的市场波动。而任何防范欧洲金融市场不稳定的“机制”都已经被适当地采取了。

　　金融机构：开展自救　

　　与此同时，银行业自身也开始进行自救。全球10家主要银行也已经达成协议，每家出资70亿美元，成立一个价值700亿美元的紧急现金池，供这10家银行中任何一家出现资金短缺时临时使用。这10家银行包括美国银行、美林证券、德意志银行、瑞士信贷、瑞士银行、花旗集团、摩根大通、摩根士丹利、高盛和巴克莱银行。　

        美众院再提500亿美元经济刺激方案


王慧卿

　　美国众议院民主党议员周一紧急提出一个新的经济刺激方案，以拯救飘摇中的美国经济。　
　　此提案主要内容是向美国经济注入500亿美元，主要用于为地区建设项目提供资金，以此提供更多的就业机会。据悉，这项提案可能在本月内就会进入表决。了解本提案的一位高级议员助理表示，就业机会乃是议员们最为关注的问题。　
　　美国失业率已经达到了五年以来最高点6.1%。尽管细节仍在商讨之中，不过新的经济刺激方案应当也会包括补贴低收入家庭冬季供暖、延长失业保险期限等条款。在为穷人提供医疗保险问题上面临财务困难的州政府也有望从国库获得帮助。如果不延长失业保险期，约80万失业者将在今年10月初开始不再享受失业保险金。　
　　但是白宫发言人达娜·佩里诺（Dana　Perino）表示，据她所知,布什对于出台第二个经济刺激计划的立场并没有发生改变。“不，我不知道任何变化”，同时她质疑为建设项目提供资金能否真正在短期内创造就业机会。　
　　今年2月13日，布什签署了总额约为1680亿美元的一揽子经济刺激法案。该法案主要以退税的方式刺激经济。经初步估计，布什今年2月签署的经济刺激方案第二季度拉动经济增长3.3%。　
　　不过，由于就业形势严峻，加之次贷再次震动金融市场，国会中的民主党人希望尽快再度推出经济刺激方案，不管能不能得到布什的支持。　

        保尔森：不会拿纳税人的钱开玩笑


丛玫

　　美国财政部长保尔森15日称，美国人民可以对“健全和坚韧的美国金融体系”保持信心。
　　在简短的白宫记者吹风会上，保尔森说，他“从来没有”想过用纳税人的钱来冒险，解决雷曼兄弟公司的问题。
　　从12日开始，保尔森和美国联邦储备委员会以及各大金融机构代表召开了3天紧急会议，商讨雷曼兄弟前途，会议决定联邦政府不会进一步提供任何资金解决雷曼危机。
　　保尔森说，任何用纳税人的钱冒险投在私人公司的决定，都必须考虑了所有替代选择之后才能作出。
　　“道德风险是我不能掉以轻心的。”保尔森称，相信当政府采取步骤拯救私人金融公司时，会暗示鼓励其他公司采取高风险的行为。
　　他说，目前的信用危机将不会得到解决，直至房市长期低迷结束的那一天。
　　但保尔森仍表示“有可能采取进一步措施”解决当前问题，称会与国会及国内外监管机构合作，保持金融市场的稳定性，但他并未说明具体有哪些措施。

        伯南克：请给美联储更多权力


丛玫

　　美联储主席伯南克日前在一份声明中说，美联储会尽量减轻潜在风险，并避免干扰市场。他表示，应该将美国金融市场打造得更具承受能力、更稳定，这可以通过赋予央行更广泛的权力，对美国金融企业进行信息收集和相关监管来实现。
　　据美国《华尔街日报》报道，伯南克认为，监管机构需要一个更正式化的制度来应对诸如贝尔斯登在今年3月出现的情况，并暗示政策制定者应该考虑是否赋予美联储更多在监管金融市场领域的明确权力。
　　美联储计划在下周推出抵押贷款规则。伯南克称，美联储考虑在必要情况下，面向大型投资银行及中间交易商的借贷安排延长至今年年底后。同时，他还强调，需要加强金融企业资本、流动性和风险管理。
　　他说，如果没有权力直接审查当前审慎监管下的银行及其他金融机构，美联储无法完全实现上述目标。
　　作为经济决策影响方面的专家，伯南克比任何人都明白大萧条那段历史，当前的危机是对伯南克的考验。

        格林斯潘：不必试图保护每一个金融机构


丛玫

　　美联储前主席格林斯潘14日接受美国电视媒体采访时称，这是他职业生涯中所见的最严重的一次金融危机，“让我们认识到，这是一场50年一遇，乃至百年一遇的事件。”
　　他认为，在美国房地产市场稳定前，这场金融危机难以结束。预计这一危机还将诱发全球一系列的经济动荡。
　　当被问及美国躲过经济衰退的几率能否超过50%时，格林斯潘表示，他认为这一几率小于50%。
　　在去年12月同一个节目的访谈中，格林斯潘曾预期经济衰退的可能性接近50%，到底是上是下很难说。
　　对于雷曼兄弟的命运，格林斯潘说，他没有掌握足够多政府是否应该介入帮忙的信息，但他确定将有更多的大型金融机构破产。
　　他还表示，美国政府不应试图保护每一个金融机构。“个别倒闭不是个问题，要看的是被如何处理，而我们实在不必试着保护每一个机构，因为总是会有赢家、输家。”
　　在被问到在雷曼事件中，如果没有政府资金介入就无法获得解决方案，该怎么办时，他说：“要在让它倒闭或是支持两者间，做一关键性的决定，那是非常困难的。”　

        巴菲特：对银行业提前撤单


丛玫

　　投资大师巴菲特在上个周末前，突然叫停旗下子公司为超过联邦政府担保限制的银行存款提供保险，体现出他对银行业危机严重性的先知先觉。
　　巴菲特旗下伯克希尔公司的子公司Kansas　Bankers　Surety（KBS）日前通知30多个州的大约1500家银行，将不再提供“银行存款担保债券”项目。
　　日前在接受《华尔街日报》专访时，巴菲特表示，如果美国房地产市场继续恶化，美国政府介入援助“两房”最多或将损失几千亿美元。